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公司盈利能力強勁，財務指標卓越，現金分紅優厚?？紤]到公司在葡萄酒子行業卓越的領跑地位和長遠的發展前景，維持其“增持”評級。
公司是我國民族葡萄酒行業最優秀的代表企業之一，4+1為特色的葡萄酒業務中高端趨勢明顯，很好地適應了我國上一輪經濟景氣周期消費升級的需求，已經成為拉動公司整體業績快速增長的主引擎。公司今年推出了低端的“麟球”系列產品以豐富產品線，此外，公司的保健酒和白蘭地業務也具有持久發展的優良質地。
以深度分銷為特色的銷售體系實現了對終端的有效控制和對消費者需求的快速響應，保證了公司市場策略的徹底貫徹執行，從而賦予了公司在系統性風險面前強大的抗風險能力；同時直銷模式也在高端形象打造等方面多有貢獻，正在成為深度分銷的重要補充。
公司在體制和渠道管理上的整體優勢短期內依舊明顯，國外洋酒短期內不會撼動國內領跑公司的優勢地位。憑借國內已有的品牌渠道綜合優勢，公司開始加大力度引進國外相對分散的優質葡萄酒生產資源向國內市場延伸，正在嘗試從一個單純的葡萄酒生產商向集生產、品牌、渠道等優質資源于一身的綜合運營商的戰略轉變。
目前食品飲料行業2009年動態市盈率為28倍左右，公司為26.4倍，未來兩年的凈利潤復合增長率為18.7％，PEG為1.64，當前估值足夠安全。
圖表數據來源：Wind資訊
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